2025年的消費市場迎來一個重磅利好 —— 個人消費貸款財政貼息政策于 9 月 1 日正式實施。這意味著，如果你計劃貸款買車、裝修房子、支付教育費用或進(jìn)行其他大額消費，政府將為你的貸款利息 "買單" 一部分。
2025 年 8 月 4 日，財政部正式印發(fā)《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，明確從 2025 年9月1日至 2026年8月31日期間，對符合條件的個人消費貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)）給予財政貼息支持，為期一年。
政策覆蓋兩類消費貸款：
一是單筆 5 萬元以下的日常消費貸款（幾乎不限用途）；
二是單筆 5 萬元及以上的重點領(lǐng)域消費貸款，包括家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等領(lǐng)域。值得注意的是，對于單筆 5 萬元以上的消費，貼息上限為 5 萬元，也就是說無論你貸款多少錢，最多只能享受 5 萬元額度的貼息優(yōu)惠。
你能省多少錢
很多人最關(guān)心的問題是：這項貼息政策到底能讓消費者省多少錢？
貼息標(biāo)準(zhǔn)為年貼息比例為1個百分點，且最高不超過貸款合同利率的 50%。
目前商業(yè)銀行個人消費貸款利率普遍在3%左右，這1個百分點的貼息相當(dāng)于減少了約三分之一的利息支出。
我們算幾筆賬：
小額消費貸款10萬元（分多筆，每筆低于5萬元）：年利率3%，原本年利息3000元。新政后最高可獲1000元貼息（小額消費累計貼息上限），實際利息2000元。
裝修貸款20萬元：年利率3%，原本年利息6000元。新政后最高可獲2000元貼息，實際利息降至4000元，相當(dāng)于利率降到2.33%。
購車貸款40萬元：年利率3%，原本年利息12000元。新政后最多可獲3000元貼息（同一機(jī)構(gòu)累計貼息上限），實際利息9000元。
中央財經(jīng)大學(xué)稅收籌劃與法律研究中心主任蔡昌測算，政策實施后，每名借款人在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受的全部個人消費貸款累計貼息上限為 3000 元。
1.利率債
老券因為可以免稅具有稀缺性會更加受到追捧，但是新券發(fā)行利率上行的壓力就比較大了。
以10年期國債為例，票面利率需提高5~10個基點（如從1.7%升至1.75%~1.8%）才能覆蓋稅負(fù)。主要影響的還是機(jī)構(gòu)投資者，因為月利息收入低于 10 萬元免征增值稅，普通個人直接購買國債一般無需繳稅。
除此之外國債有續(xù)發(fā)機(jī)制，續(xù)發(fā)部分仍然免稅，有所緩沖，沖擊會比較小。
地方債與金融債大多為新發(fā)，影響會更直接一些。
2.信用債
信用債利息原本需要繳納6%增值稅，新政后與利率債稅負(fù)拉平，且信用債收益率更高（比如AAA級企業(yè)債利率約4.5%）。相比之下，信用債的優(yōu)勢突然出來，吸引力可能會提升不少。銀行也有可能通過增配信用債來平衡稅負(fù)差異。
3.資管產(chǎn)品
銀行、保險等自營機(jī)構(gòu)稅率提高到了6%，而公募基金、理財?shù)荣Y管產(chǎn)品稅率只有3%，資管產(chǎn)品的成本優(yōu)勢明顯。銀行有可能會通過銀行委外業(yè)務(wù)投資公募基金將 6% 稅率降至 3%，這類產(chǎn)品會更具優(yōu)勢。
貼息規(guī)則與條件有哪些
雖然消費貸貼息政策聽起來很誘人，但并不是所有人都能享受，也不是所有消費都能獲得貼息。
1.基本申請條件
身份要求：年齡在 18~60 周歲之間的中國公民。
收入要求：不同銀行有不同規(guī)定，一般要求月收入≥5000 元（或年收入≥6 萬元）。例如工商銀行要求 "月收入≥5000 元"，建設(shè)銀行要求 "月收入≥4000 元"。
征信要求：
近 2 年無 "連三累六" 逾期（即連續(xù)三個月逾期或累計六次逾期）。
當(dāng)前無逾期記錄。
近 6 個月征信查詢次數(shù)有一定限制（多數(shù)銀行要求≤8 次）
無被執(zhí)行記錄。
負(fù)債率通常要求≤50%~60%。
特定資質(zhì)要求：
部分產(chǎn)品對特定職業(yè)或人群有優(yōu)先支持：
公務(wù)員 / 事業(yè)單位 / 國企員工（農(nóng)業(yè)銀行優(yōu)先）
銀行代發(fā)工資客戶
公積金繳存客戶（連續(xù)繳存≥6 個月，月繳存額≥800 元）
優(yōu)質(zhì)企業(yè)員工
銀行房貸 / 存款 / 理財客戶
2.貸款用途限制
這一點上文已經(jīng)提到了，小額消費限制幾乎沒有，但是大額消費只有重點領(lǐng)域才能享受。需要注意的是，明確貸款資金不得用于購房、投資、炒股、經(jīng)營等非消費領(lǐng)域，這方面是重點管控的。
3.利率債
只有23家指定金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的消費貸款才能享受此政策：
6家國有大行：工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲銀行
12家股份制銀行：中信、光大、華夏、民生、招商、興業(yè)、廣發(fā)、平安、浦發(fā)、恒豐、浙商、渤海銀行
5家持牌機(jī)構(gòu)：微眾銀行、螞蟻消金、招聯(lián)金融、興業(yè)消費金融、中銀消費金融
需要注意的是，城商行、農(nóng)商行等地方性金融機(jī)構(gòu)不在中央財政貼息范圍內(nèi)，即使部分地方承諾財政補(bǔ)貼，也可能因地方財政緊張而難以兌現(xiàn)。
哪些風(fēng)險需要注意
利率 "明降暗升"
雖然政策提供 1 個百分點的貼息，但不排除部分機(jī)構(gòu)可能提高基礎(chǔ)利率后再進(jìn)行貼息，實際優(yōu)惠有限。消費者應(yīng)對比不同機(jī)構(gòu)的實際執(zhí)行利率，而非僅看貼息比例。
隱性收費
一些貸款產(chǎn)品可能在利息之外收取手續(xù)費、服務(wù)費等，實際成本可能高于預(yù)期。消費者應(yīng)仔細(xì)閱讀合同，了解全部費用構(gòu)成。
過度消費
“免息”、“貼息”等宣傳可能誘導(dǎo)消費者，尤其是年輕人，超出能力范圍消費。消費者需要注意，根據(jù)實際需求出發(fā)，不要過度負(fù)債。
銀行墊資風(fēng)險
貼息流程中，銀行需先墊付利息補(bǔ)貼，后期再向財政部門申請補(bǔ)償。這可能導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張的中小分行故意卡審。
如果消費者決定申請，
有幾點建議：
大額消費盡量拆分成多筆5萬元以下貸款，避免憑證要求。
02
單家機(jī)構(gòu)貼息上限3000元，可分散到多家機(jī)構(gòu)獲取更多優(yōu)惠。
03
保留完整消費憑證（發(fā)票、合同、收貨單），抬頭必須與借款人一致。
04
月還款額不超過月收入30%，避免債務(wù)累積。
消費貸貼息新政無疑為消費者帶來了實實在在的優(yōu)惠，尤其是在當(dāng)前消費信貸化的背景下，1 個百分點的貼息看似不多，但對于大額消費來說，確實能節(jié)省一筆不小的開支。然而，"借錢消費" 終究是一把雙刃劍。貼息優(yōu)惠可能讓貸款看起來更 "便宜"，但本質(zhì)上仍是需要償還的債務(wù)。消費者應(yīng)保持理性，不要被短期優(yōu)惠沖昏頭腦。